Verdad o Mito: ¿El oro brilla en tiempos de incertidumbre?

A lo largo de la historia, el oro ha sido considerado uno de los instrumentos de inversión seguros a la hora de invertir en tiempos de incertidumbre económica. El día 23 de octubre, cerca de las elecciones presidenciales de Estados Unidos y con el índice del miedo (VIX) marcando sobre 20 puntos, el oro llegó a un valor de $2.726,40 dólares. Esto se puede deber también a la incertidumbre macroeconómica y otros acontecimientos de la agenda global. 

Su valor ha tendido a mantenerse y, en ocasiones, a aumentar en algunos momentos de condiciones económicas inestables; lo que podría convertirlo en un buen refugio para inversionistas que buscan proteger su patrimonio. 

Hemos podido ver este fenómeno en el pasado, en hitos históricos tales como en la gran depresión de 1929, durante la crisis financiera de 2008 y en la pandemia COVID-19 en 2020.

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Momentos históricos donde el oro ha mostrado fortaleza

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1. La Gran Depresión (1929-1939)

Durante la Gran Depresión, una de las peores crisis económicas del siglo XX, el valor del oro se mantuvo estable. A pesar de la notable caída de los mercados bursátiles y una gran deflación. 

Aunque el precio del oro estaba fijo en ese entonces, las acciones de compañías mineras como Homestake Mining y Dome Mines subieron de forma notable. Mientras que el mercado bajaba, Homestake subió 474% y Dome Mines 558% en su valor; esto demostró que las inversiones asociadas al oro funcionaron como una protección durante un periodo de incertidumbre económica.

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2. Crisis financiera de 2008

La crisis financiera de 2008, provocada por el colapso de los mercados inmobiliarios y la quiebra de instituciones financieras relevantes en el mercado, generó que las personas perdieran la confianza en el mercado financiero. 

Los inversionistas buscaron activos más seguros y el oro experimentó un aumento significativo de su valor.

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Tal como podemos ver en el gráfico obtenido de Yahoo finanzas, entre 2007 y 2011 el valor del oro experimentó una subida impresionante, superando en febrero de 2008 los $972 dólares. Y ya en agosto de 2011 marcó un valor de $1.828 dólares por onza. 

Mientras tanto, las bolsas globales sufrían caídas históricas y la confianza en el sistema bancario se mantenía inestable. El oro actuó como una especie de colchón seguro, para quienes buscaban aumentar y preservar sus inversiones.

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3. Pandemia de COVID-19 (2020)

Cómo olvidar la pandemia de 2020, el COVID-19 sacudió al mundo, no sólo en términos de salud pública con su crisis sanitaria, sino que también golpeó los mercados financieros. 

Los inversionistas se enfrentaron a una incertidumbre sin precedentes a medida que las economías globales entraban en recesión. Durante los primeros meses de la pandemia, los mercados bursátiles comenzaron a caer y muchos activos que se consideraban seguros, como los bonos, perdieron parte de su atractivo. 

En este contexto, el oro experimentó nuevamente un fuerte aumento de demanda, alcanzando un máximo histórico de más de casi $2.000 dólares por onza en agosto de 2020.

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¿Por qué sucede esto? 

Algunas de las razones por las que es considerado un buen refugio en tiempos de incertidumbre son: 

• Valor histórico: Históricamente ha sido un activo con un valor intrínseco asociado. En tiempos de incertidumbre, los inversores tienden a buscar instrumentos que mantengan su valor a largo plazo y el oro ha cumplido con este rol. 
• Protección contra la inflación: Tiende a mantener su valor cuando las monedas pierden su poder adquisitivo. Cuando los precios suben, el valor del oro tiende a aumentar, a diferencia de las monedas. 
• Se podría decir que es más independiente: El oro es visto como un instrumento tangible que no depende de la solvencia de una institución financiera o una empresa, a diferencia de los bonos o las acciones. 
• Es un recurso limitado: No se puede producir cuando uno quiera, lo que le da un valor basado en la oferta y demanda. 
• Permite diversificar las inversiones: Tiene una baja correlación con otros instrumentos financieros, como acciones o bonos. Esto significa que aunque los mercados tradicionales caigan, el oro tiende a mantener o aumentar su valor. Sirviendo como una protección en tiempo de volatilidad.

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¿Cómo invertir en oro? El caso de IAU

Ya hemos hablado anteriormente del ETF iShares Gold Trust (IAU), esta es una opción que te permite invertir en oro sin necesidad de tenerlo almacenado, ya que sigue el rendimiento de oro físico almacenado en bóvedas seguras de Nueva York, Toronto, Londres, entre otros. 

Algunas de las ventajas de invertir en este ETF pueden ser: 

• Liquidez y fácil acceso: A diferencia de comprar oro físico, cuando inviertes en un ETF como IAU puedes hacerlo a través de una plataforma y venderla cuando quieras sin tener que ir a un lugar físico. 
• Bajos costos de mantenimiento: Mantener el oro físico puede implicar costos de almacenamiento y de seguridad en un banco, por ejemplo, con este ETF estos costos ya están incorporados en la mantención del fondo y es mucho más barato. 
• Diversificación del portafolio: Permite a los inversionistas diversificar sus inversiones con una exposición al oro, lo que puede ayudar a mitigar los riesgos durante crisis económica o volatilidad del mercado.